O Litle Photo é um dos aplicativos mais completos para aplicar efeitos e retocar imagens no Android, possui mais de 50 efeitos (a cada atualização novos efeitos são adicionados), além disso, disponibiliza diversas ferramentas.
Para utilizar é muito simples, basta tirar uma foto ou escolher imagens que já estão armazenadas no seu celular, use a criatividade e tenha ótimos resultados:
(Imagens: Android Market)
Para baixar o aplicativo basta clicar aqui.